Оценка бизнеса
Оценка бизнеса является процедурой, целью которой является расчет стоимости бизнеса или предприятия, либо доли в них. Она необходима по различным причинам – но, так или иначе, каждый руководитель сталкивается с проблемой её проведения. Ведь не зная стоимости достаточно сложно предпринимать какие-либо обоснованные решения по продаже или покупке прав собственника. Говоря более простым языком, стоимость бизнеса является отражением результатов её деятельности.
В основном оценка бизнеса проводится для следующих целей:
- Оценка для акционирования (распределения долей). При проведении процедуры акционирования предприятия необходимо определение рыночной стоимости всего имущества, активов и пассивов, для дальнейшего распределения долей. Процедура определения рыночной стоимости компании независимым оценщиком заключается в глубоком анализе ее деятельности, изучении рынка, прогнозе.
- Оценка арендной ставки. При заключении либо продлении существующего договора аренды на помещения или землю под коммерческое использование, довольно часто возникает конфликт на пересечении интересов арендатора и арендодателя, относительно ставки арендной платы. Для выяснения справедливой арендной ставки часто привлекается независимый оценщик.
- Оценка для выкупа. Величина выкупной стоимости должна соответствовать справедливой рыночной стоимости имущества, определенной независимым оценщиком. В такой ситуации прибегают к услугам независимой оценки.
- Оценка для получения кредита.
- Оценка для купли / продажи имущества.
- Оценка объекта лизинга.
- Оценка для передачи имущества или недвижимости в доверительное управление. Для определения рыночной стоимости объектов недвижимости и имущества, передаваемого в доверительное управление необходима их независимая оценка в специализированной компании.
- Переоценка. Переоценка основных фондов компании оказывает существенное влияние на ее деятельность, в первую очередь на налоговые обязательства.Переоценке стоимости в компании подлежит стоимость ее основных средств, различных видов нематериальных активов, производственного оборудования, накопленной амортизации по основным средствам, а также нематериальным активам. На сегодня переоценка фондов российской компании является добровольной, однако при переходе на международные стандарты финансовой отчетности переоценка автоматически становится обязательным требованием.
- Оценка для списания имущества. Причины списания основных средств - физический износ и завершение срока полезного использования. В процессе переоценки основных средств компании независимой оценкой выносятся рекомендации по списанию такого имущества.
- Оценка при страховании. За последние 2-3 года рынок страхования крупного и среднего бизнеса в России заметно вырос. Для определения величины страхового возмещения страховщик прибегает к независимой оценке активов компании.
Как проводится оценка бизнеса?
Прежде всего, следует определить цель выяснения стоимости компании.
Возможны два варианта.
Первый – оценка бизнеса для совершения тех или иных правовых действий. Вам необходимо официальное заключение о стоимости компании в виде отчета об оценке, подготовленного независимым оценщиком, который имеет лицензию на осуществление оценочной деятельности.
Второй – оценка стоимости предприятия с целью определения реальной стоимости бизнеса. В этом случае Вам не нужен официальный отчет об оценке рыночной стоимости бизнеса.
Методы оценки:
Существует три основных подхода для оценки бизнеса: доходный, затратный и сравнительный. При получении заказа на оценку бизнеса выбирается тот метод, который предоставит наиболее точную оценку.
Этапы оценки:
- Сбор информации об объекте оценки, анализ достоверности и документальное подтверждение всех собранных данных;
- Анализ и изучение рынка, на котором функционирует бизнес. Рассмотрение аналогичных имущественных комплексов, способных приносить доход, на рынке;
- Проведение расчетов посредством подходящих для поставленной цели подходов и методов по оценке бизнеса;
- Согласование результатов, полученных путем проведения различных подходов и методов;
- Составление отчета об оценке бизнеса.
Если в результате оценки требуется Заключение специалиста, а не официальный отчет об оценке, то сначала разрабатывается и согласовывается детальное задание на оценку. В соответствии с ним оценщики выполняют только указанные в задании процедуры, а не весь пакет обязательных с точки зрения законодательства операций.